股份制度是什么？发行

股票、基金、债券的目的？
　　股份制度亦称“股份经济”。以入股方式把分散的，属于不同人所有的生产要素集中起来，统一使用，合伙经 营，自负盈亏，按股分红的一种经济组织形式。股份制的基本特征是生产要素的所有权与使用权分离，在保持所有 权不变的前提下，把分散的使用权转化为集中的使用权。股份制是与商品经济相联系的经济范畴，是商品经济发展 到一定程度的产物。
　　股票发行的目的：1）设立新的股份公司．2）扩大经营规模3）其他目的的发行股票。
　　债券发行的目的：一稳定金融市场，比如在通胀时流动性过剩，那就发行债券，回笼货币，通紧时就反向操作 。二可能是政府为加强基础建设，改善公共环境发生战争等，资金不足，只能发行债券，来募集资金 。
　　2. 什么是股票，有什么特点，股票的分红、股息的区别，优先股和普通股有什么异同？
　　股票：就是股份公司发给股东、证明其投资入股并据此获得股息收入的凭证。
　　股票的性质：股票是股份公司对出资者发行表示股东权利的证书；股票是一种有价证券；股票是一种虚拟资本 。
　　股票的基本特征：权责性；无期性；流动性；收益性；风险性。
　　股息和分红：股息是股份公司按股份的一定比例支付给股东的收入。优先股的股息以票面股息率定期支付，其 股息是固定的。普通股的股息则随着公司经营状况的变化而变化。股息通常以三种形式发放：现金股息、股票股息 、特别股息。
　　分红是股份公司按股份的一定比例从公司超额盈利中支付给股东的红利。一般情况先，这项权利只有普通股股 东才能享受。
　　股息和分红的区别：首先，两者在发放的稳定性上不同。股息的发放比较稳定，只要经营不亏损，公司为维护 股价的稳定没你那多少会发放一点股息，而分红则在公司经营取得超额利润的年份里才会派发。其次，两者在派发 的数量上不同。每年，股息发放的数量一般变化很小。再次，两者在发放时间上也不相同。股息发放时间比较有规 律，大多是在报表公布以后发放，即一个会计年度后、半年后、3个月后等，每年可进行一次分配，也可多次分配 ；分红则在次年年初分配。另外，两者在资金来源上也不相同。股息发放来源可以是当年盈利，也可以是历年结余 或资本公积；分红则一定是从公司当年盈利中派发。
　　优先股和普通股的异同：优先股东的权利：在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东， 分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而 定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。 在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。 优先股一般不上市流通，也无权干涉企业经营，不具有表决权。
　　优先股的优先权：在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。 当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产 。 优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理，但在 涉及到优先股股票所保障的股东权益时，如公司连续几年不支付或无力支付优先股股票的股息，优先股股东可发表 意见并享有相应的表决权。 优先股股票可由公司赎回。由于股份有限公司需向优先股股东支付固定的股息，优先股股票实际上是股份有限公司 的一种举债集资的形式，但优先股股票又不同于公司债券和银行贷款，这是因为优先股股东分取收益和公司资产的 权利只能在公司满足了债权人的要求之后才能行使。优先股股东不能要求退股，却可以依照优先股股票上所附的赎 回条款，由股份有限公司予以赎回。大多数优先股股票都附有赎回条款。
　　优先股的分类：如果将优先股股票细分，有：①累积优先股股票和非累积优先股股票。累积优先股股票是指在 上一营业年度内未支付的股息可以累积起来，由以后财会年度的盈利一起付清。非累积优先股股票是指只能按当年 盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股息不能予以累积，以后也不能补付 。②参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票。参加分配优先股股票是指其股票持有人不仅可按规定分取当年 的定额股息，还有权与普通股股东一同参加利润分配的优先股股票。不参加分配优先股股票，就是只能按规定分取 定额股息而不再参加其它形式分红的优先股股票。③可转换优先股股票和不可转换优先股股票。
　　普通股是指享有普通权利的股份，构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要 的股票。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：
　　（1）公司决策参与权。
　　（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息 之后才有权享受股息分配权。
　　(3) 优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定 价格优先购买一定数量的新发行股票
　　（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股 股东、后普通股股东的顺序进行分配。
　　优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票，这种优先权主要表现在两个方面：
　　1，优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并已可以先于普通股股东领取股息；
　　2当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先干普通股股东的要求权。但优先股一般不参加 公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。另外我国还没有发行过 优先股。
　　3.证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：
　　1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债 券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关 系。
　　（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制 ，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市 下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的 比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相 对固定，风险比基金要小。
　　（3）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券 高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长率，平均为30 1.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利特伦德基金为243％；而1996年国 内发行的二种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
　　（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者 不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选 择。
　　（5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价 格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
　　（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产 、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所 持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。 在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限,bape jeans，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
　　4.股票在哪里买卖，一级市场、二级市场、店头市场？
　　证券市场：是指各种股票、债券、投资基金受易券及其他证券投资客体发行和流通转让的场所的总称他是金融 市场的重要组成部分。一级市场：一级市场：首次发行
　　一级市场用于政府或公司首次发售证券。公司在发售债券和服票时与两种类型的一级市场：公开发行和私下募 集
　　大部分公开发行的债券和股票由投资银行集团承销进入市场的，承销集团从公司购买新发行的证券到自己的账 户，然后以较高朗价格售出。公开发行债权和股票必须在“证券和交易委员会”注册登记；注册登记要求公司在注 册登记书中公开其所有重要的信息。
　　法律、会汁和共他注册登记淮备的费用较高，不可忽略不汁。在某种程度上．为避免这些费用．可采用思慕。 即在私下谈判的将债券和股票销售给一些大型金融机构。私募不需要在证券和交易委员会注册登记
　　二级市场 。在债券和股票首次发售后，它们就可以在二级市场交易，二级市场也可以分为两种类型； 拍卖市场和经纪人市场： 大部分美国大型公司的股票在拍卖市场上交易，如纽约证券交易所、美国证券交易所)以及一些地区交易所。其中 纽约证券交易所是员重要的拍卖巾场，它在美国所有的拍卖市场中占有85％的份额与股票交易相比，债券交易在 拍卖巾场中微不足道；大部分债券在经纪人心场上交易，很多债券经纪人之间通过通汛设备进行文流．如电传、计 算机和电话，如果投资者要买卖债券．就与经纪人联系和商淡交易。某些股票也在经纪人命场上交易，这类市场又 称“柜台交易市场”。
　　店头市场：亦称“柜台市场”、“场外市场”。在证券交易所之外的某一固定场所，供未上市的证券或不足以 成交批量的证券进行交易的市场。该市场因买卖双方多通过电话、电报协商完成交易，故又称之为电话市场。店头 市场是一个广泛而又复杂的市场，其证券交易量远远超过证券交易所交易量。店头市场的特点是：（1）属于场外 交易。既没有统一的组织和交易场所，也没有一个系统的交易程序和交易章程，而是在柜台或通过电讯设施完成交 易；（2）其主要交易证券为各种债券和不能在证券交易所登记上市的股票；（3）其证券交易价格由证券买卖双 方协议成效。店头市场的参加者包括自营商、店头证券商、证券交易所会员、经纪商和个人投资者。店头市场有加 速证券的发行，提高证券的变现性，促进证券交易价格公平等优点，但店头市场缺乏统一的组织和管理，容易引起 纠纷。
　　5.什么是基金，有什么特点，开放式基金和封闭式基金的异同，公司型基金和契约型的异同？
　　基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
　　特点：集合理财，专业管理基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集 合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金 管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券 市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务 。组合投资，分散风险为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投 资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学 所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百 种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨 的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。 利益共享，风险共担基金投资者是基金的所有者。基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承 担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基 金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。 严格监管，信息透明为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格 的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严 格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。 独立托管，保障安全基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基 金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护 。
　　开放式与封闭式基金的区别：
　　1.基金发行份额不同。开放式基金发行规模不受限制，其发行在外的基金份额、随基金的业绩、投资者需求 的变动而变动；封闭式基金的发行份额受基金规模的限制，在基金存续期间是固定不变的。2.基金期限不同。开 放式基金不设定存续期限，只要基金本身不破产就可以永存下去；封闭式基金一般都设存续期限，一旦期满，即可 清盘，对基金的剩余资产按持有份额的比例分配给持有者。通常，在受益人一致要求下，并经有权机构同意，封闭 式基金可适当延长期限，甚至转为开放式基金。3.基金持有者的变现方式不同。在开放式基金中，在基金发行期 结束一定时间后，销售机构会每天公布基金的买入价和卖出价，投资者随时都可以根据自己的需要按照公布的价格 来增持或减持基金份额。由于交易价是以基金的净资产值作为基准价，因此，开放式基金的价格不受供需关系的影 响。在封闭式基金中，由于在基金封闭期间，投资者不能赎回，只能选择在流通市场上变现，其市场价格较易受供 需关系的影响，价格变动较大。4.基金的投资方式不同。开放式基金因受到持有者随时赎回基金份额的影响，需 准备一定的现金以备不测之需，不可能拿出全部基金来做投资。而封闭式基金在基金封闭期间不许赎回，因此可拿 出全部基金用作证券投资。5.基金的再筹资方式不同。开放式基金的发行规模不固定，可以通过增发基金份额来 筹措资金。封闭式基金受基金规模固定的限制，不能增发基金份额来追加筹资。但在资金短缺时，一般可通过发行 其他证券或向银行借贷等方式来筹资。从追加投资的方式看，开放式基金安全程度高，一旦股市大崩溃，开放式基 金的净资产下跌使赎回价格也同步下调，单位基金的净资产值补回跌至全无；而封闭式基金则由于有借贷资金，在 市场看坏时债权人常要求提前偿还，基金被迫出售证券来支付贷款，常导致损失惨重甚至破产清盘。
　　公司型基金和契约型：1.两者的主体资格不同。公司型基金的主体为投资公司，具有法人资格，而契约型基 金无法人资格。2.两者发行的证券种类不同。公司型基金发行的是投资公司的股份，是代表着公司资产所有权的 凭证；而契约型基金发行的是基金受益凭证，是有权享有收益的证明。3.投资者的地位不同。公司型基金中，投 资者是以公司股东的身份出现，有权享有股东的一切权益；而契约型基金中，投资者则以基金受益人的身份出现， 有收益分配权，却无法参与基金事务的经营管理。4.基金运作的依据不同。在信托资产的运作上，公司型基金依 据公司章程的有关条款，而契约型基金则依据签订的信托契约。
　　.6.什么是债券，特征？
　　债券是发行人依照法定程序发行，承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书 面债务凭证。
　　特征：期限性、流动性、风险性、收益性。
　　7.金融期权期货的定义，
　　金融期货（Financial Futures）就是以各类金融资产以及相关价格指数为标的物的期货。金融期货可以分为股票类、利率类、外 汇类三大类产品。其中股票类期货可以分为基于单个股票的期货（例如某一上市股票的股票期货）和基于股票指数 的期货（例如沪深300指数期货）；利率类期货又可分为中长期债券期货（例如10年期美国国债期货）和短期 利率期货（例如3月期欧洲美元期货）；外汇类期货可分为基于货币本身的期货（例如欧元期货）和基于货币指数 的期货（例如美元指数期货）。
　　场内交易的金融期权主要包括股票类期权、利率类期权和外汇类期权。股票类期权与股票类期货分类相似，主 要包括股票期权和股指期权。股票期权是在单个股票基础上衍生出来的选择权，股指期权主要分为两种，一种是股 指期货衍生出来的期货期权，例如新加坡交易所交易的日经225指数期权，是从新加坡交易所交易的日经225 指数期货衍生出来的；另一种是从股票指数衍生出来的现货期权，例如大阪证券交易所日经225指数期权，是日 经225指数衍生出来的。两种股指期权的执行结果是不一样的，前者执行得到的是一张期货合约，而后者则进行 现金差价结算。
　　8.市场监管典型的监管体制，我国采取哪种？
　　我国当前的证券市场监管体制;;;是属于集中立法型;;.我国证券市场监管体制经历了一个从地方监管到 中央监管，由分散监管到集中监管的过程，
　　9.简述承销包销 的异同？
　　10.投资银行的业务是干啥滴？
　　计算题 股票的风险投资率、投资价值、出盘价？
　　基金的投资价值导手价值，开放式基金的赎回价？
　　画图题 K线（单个）形态分析