1.试述货泉轨制的演化及其更迭背景

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　　（1）最早的货币制度是银本位制，这与当时社会经济发展状况相适应，即适应小额零碎交易的需要。银本位 制受到放弃主要是因为：一方面，随着经济的发展、交易的日益扩大，大批的商品交易用银币变得很不便利；另一 方面随着白银被一直大量发明和开采，导致白银价格不稳定、银币大幅度贬值，实施银本位制的国家其对外汇价亦 随之大跌，重大影响其经济安宁和发展。
　　（2）金银复本位制是以金和银同时作为本位币，可以自由流畅、自在锻造，自由输出入、自由兑换，并都拥 有无穷法偿的才能。因为货币具有排他性与独有性的特点，价值标准只能是独一的，双本位制实践上的过错导致实 际上失败：平行本位制下商品的双重价格因金银价格稳定而波动，不便于商品交流；双本位制下涌现“劣币驱赶良 币”的现象。所以，复本位制终极转变成单本位制；
　　（3）金本位制是指以黄金铸币为本位币的货币制度，固然该货币制度有“三稳定”的特点，但由于受黄金储 量的影响，银行券的自由兑换无奈实现，而金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全的金本位制，在1929年的经 济危机中，各国接踵废弃金本位制，并先后转向以不兑现的纸币作为本位币的信用货币制度。
　　2．试述布雷顿森林体系的内容、意思和解体原因
　　布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。
　　（1）布雷顿森林体系的内容是：各国确认1934年1月美国规定的35美元1盎司的黄金官价，把美元的 含金量作为各国断定货币平价的尺度，各国货币与美元的汇率可按各国货币的含金量来决定，或者不规定含金量而 只规定它与美元的比价。
　　（2）意义：各国货币便通过固定汇率与美元连结在一起，美元成为各国货币必须缭绕的中心。同时还规定， 各国货币对美元的汇率正常只能在平价高低各1%的幅度内波动，各国政府有义务在外汇市场进行干 预运动,monster beats headphones by dr. dre，以便保持外汇市场的稳定。
　　（3）崩溃的原因：首先，该系统是以美国雄厚的黄金储备为前提的。以美元为中央的国际货币制度能在一个 较长的时代内顺利运行，是与美国雄厚的经济实力和充足的黄金储备分不开的。但若美国国际收支连续性逆差，美 元对外价值长期不稳，美元则会损失其核心位置，危及布雷顿森林轨制存在的基本。其次，美国要实行35美元兑 换1盎司黄金的责任，必需领有充足的黄金储备。若美国黄金储备散失过多，储备不足，则难以履行兑换任务，则 布雷顿森林体制难以保持。再次，若美国黄金贮备不足，无力进行市场操作和平抑金价，则美元比价就会降落，国 际货币制度的基础也就会随之摇动。
　　2.货币市场有何特点？为什么说货币市场是金融宏观调控的基地？
　　（１）特色：Ａ．融资工具具备较强的货币性，个别期限较短，最短的只有一天，最长的不超过一年，因此又 存在“准货币”之称；Ｂ．交易工具的质量高，风险低。货币市场的交易工具多半是货币或货币的替换物，其发行 者是政府、金融机构和大型公司，金融工具的期限短，因而违约风险极小，交易工具的品质较高；Ｃ．市场组织形 式以无形市场为主。货币市场则有的是在柜台交易市场实现的，但相称大的比例的交易是交易双方通过电话、电传 、电脑等无形市场形式进行；Ｄ．金融工具以贴现发行动主。金融工具的发行者以低于面值的价钱融入资金，到期 时按面值还款，差额部门就是支付给买方的利息；Ｅ．中央银行直接参与。中央银行对宏观经济的调控的主要手段 如公然市场业务、再贴现都是通过对货币市场来实现的；Ｆ．在货币市场众多的介入者中，以银行和其余金融机构 为主要成分，大局部的货币市场交易是在金融机构之间以及金融机构与中央银行之间进行，个人投资 者较少参加。
　　（２） 货币市场为中央银行实行货币政策以调控宏观经济提供手腕，中央银
　　行调控宏观经济的“三大宝贝”就是依赖于货币市场进行：A.同业拆借市场是传导法定存款筹备金政策的主 要渠道;Ｂ．票据市场是实施再贴现政策的载体;Ｃ．国库券等短期债券是公开市场业务操作的主要 工具。
　　3.如何认识金融衍生市场的双刃作用？
　　(1)金融衍生品是在基础工具的基础上，通过猜测利率、汇率、股价等金融工具的未来走势，采用支付少量 保证金或权力金的方式签署远期合同、或调换不同金融商品等交易形式设计出的新兴金融工具。具有规避风险、锁 定损失、套期保值的功效。使用切当，可以有效地辅助企业管理外汇等价格波动风险，保持财务和盈利状态的稳定 性和可预测性。
　　(2)衍生金融产品的虚构性、杠杆性、定价的复杂性和投机性等特点，决议了其具有高收益性和高风险性并 存的自然属性，其交易策略大大庞杂于现货交易，使用不当，贸然参与或适度投契则很有可能给交易者带来伟大丧 失；同时，金融衍出产品的各种风险穿插反应，彼此作用，相互影响，使金融衍生交易的风险加倍放大。（例如， 衍生产品的交易多采取保证金方法，参与者只须动用少量的资金即可进行数额宏大的交易，因为绝大多数交易不以 现货作为基础，所以极易发生信用风险。在交易金额简直是地理数字的今天，若有某一交易方违约，都可能会引发 全部市场的履约风险。）
　　4．什么是基准利率？你以为我国应以哪一种利率作为基准利率？
　　基准利率就是在整个利率体系中起主导作用或中心作用，并能制约和影响其他利率的基础利率，起到“牵一发 而动全身”的作用。基准利率具备以下两个特点：其一，基准利率必须是货币市场上的利率；其二，中央银行必须 对其有很强的掌握力。美国以同业拆借市场利率即联邦基金利率作为基准利率。美联储主要通过公开市场业务等政 策工具调节基准利率，影响宏观经济。大多数国家以再贴现率为基准利率。
　　我国的再贷款利率是一种法定利率，不具备基准利率的根本特征；由于我国票据市场目前欠发达，再贴现利率 缺乏作为基准利率的基础；国债利率易受其他非市场因素的影响，央行控制力不强。而银行同业拆借利率具备了基 准利率的特征：它反映和影响着金融市场上银根的松紧变更，制约或主导着整个利率体系中的其他利率；是货币市 场上的一种市场利率；且央行具有很强的控制力。所以，银行同业拆借利率相比而言最适于作为基准 利率。
　　5．决定和影响利率水平的因素有哪些？
　　（1）决定利率程度的因素主要有：①平均利润率。利息来源于利润，是利润的一部分，因此，利息的上限不 能超过均匀利润率；另一方面，利率又不能为零或负数，否则资金供应者就会因无利可图而结束供给资金。普通来 说，利率在零与平均利润率之间波动。 ②货币资金的供求。竞争对利率确实定起决定作用。如果市场上资金供大于求，则利率趋于降低；如果市场上资金 供小于求，则利率趋于回升。利率会在供求关联的作用下产生变动，直到处于一个能使供求相等的平 衡水平。
　　（2）影响利率水平的因素有：①经济周期：萧条阶段，借贷资本供大于求，利率水平落至低谷；复苏阶段， 但由于借贷资本仍旧多余，故利率仍处于低水平阶段但迟缓提高；繁华阶段，利率急剧进步，在高位到达均衡；危 机阶段，商品价格猛跌，利润几乎即是零，对投资的要求多少乎消散，但货币紧缺，职能资本家要偿还债权，不得 不高利借钱，故利率升至高峰。②价格水平；价格水平的上升，货币需求的增长，导致利率上升。③边际花费偏向 ：边际消费倾向上升象征着在人们的总收入顶用于储蓄的部分将会减少，从而可贷资金供给减少，成果使均衡利率 上升。④投资的预期报酬率：投资预期报酬率的上升会使投资需要增加，引起利率的上升。⑤政府的估算赤字。用 发行政府债券加以补充，造成可贷资金需求增大，利率的上升。⑥预期通货膨胀率。利率随预期通货膨胀率的上升 而上升。⑦预期利率：当人们预期未来利率将上升时，会使当前的利率上升。⑧税率。税率下降，企业投资志愿增 强，投资增添，对资金需求增加，促使利率上升。⑨汇率：外汇汇率上升，本国居民对外汇需求增加，本币相对富 余，利率有下降趋势。此外，历史的因素对事实利息率的造成也有一定的影响。
　　6.试论述金融机构的混业全能化的主要原因。
　　西方发达国家的金融机构业务由分业专业化经营改变向混业全能化经营，有着政治、经济和科技发展等各方面 的起因。
　　(1)西方国家的经济发展走向成熟，使资金的供求关系发生了重大变化。“二战”后，西方各国经济处于恢 复期，资金是一种稀缺资源，供不应求，作为调配资金的中介银行处于有利的地位。进入20世纪80年代，西方 各国经济普遍从高速发展步入稳定发展阶段，工商企业本身积聚的资金大大增加，对银行的依附性削弱，可以在向 银行贷款和发行股票、债券之间进行取舍，以便寻找最优的方式。这使得商业银行和投资银行之间的竞争加剧，其 结果必定导致对“分业经营”的冲破。
　　(2)国债市场的敏捷发展推动资金的分流。“二战”后，西方各国政府为了刺激经济发展，纷纷推重凯恩斯 主义，推行赤字财政，发行了大量的国债。大量国债的发行推进了西方各国证券市场的高速发展，而商业银行受经 济周期的影响，利润不增反减。同时，政府对国债履行激励政策，从而将大量的银行存款吸引到国债市场上，在促 成投资银行发展的同时，对商业银行造成了极大的影响。“分业经营”的限制引起商业银行大为不满，它们纷纭要 求撤消该限制。
　　(3)金融立异含混了银行业、证券业、信托业的传统界线。面对剧烈的竞争，各金融机构为了扩大资金来源 ，又要避开监管限制，不得不设计出新的金融工具。美国的投资银行创造出了货币市场的互动基金，以绕开不得吸 收存款的限制；信托公司以信托投资形式接收小额资金，而后集中投资于高利率的大额可转让存单等 等。
　　（4)新的科技发展提高了个人和企业的金融应变能力，直接导致新型金融工具的出现，为金融创新提供了技 术支撑的同时，也对金融机构的范围经济提出了新的要求。由于分业经营限制的存在，金融机构为购买盘算机系统 破费了大批的金钱，却由于业务量小、种类有限而不能充分应用计算机资源。中小金融机构天然不能达到最佳盈利 模式，就连大的金融机构有时也不能例外。因此，金融机构都千方百计规避监管限制,gucci sneakers，增加业务规模，产生了很强的创新力。
　　7.试阐述金融机构的主要发展趋势。
　　（1) 金融机构的混业全能化。自20世纪80年代以来，各主要发达国家的金融机构放松银行和非银行金融机构业务领 域或资产组合的限制、容许银行和非银行金融机构经营更普遍的金融业务、增进相互间的业务融会以及同类金融机 构之间业务的浸透。
　　（2)金融机构的并购集中化。金融机构通过收购、债务、控股、直接出资、购置股票等多种手段，获得被并 购方的所有权。金融机构的并购主要有三品种型：合并、吞并和收购。金融机构的并购发展趋势：浮现出以银行为 主体、由收购向合并发展、以获取节制权与新技巧为目标、强强合并组建超级金融航母的趋势。以美国为中央辐射 四处等趋势。
　　（3)金融机构的电子网络化。如：网上基本理财服务、网上资讯服务、网上投资、网上购物、其他网上银行 服务等。
　　（4)金融机构的监管国际化。扩大金融监管国际配合规模；推广更具广泛性的监管准则；加强对金融结合企 业团体的监管；树立国际性金融危机救助体系。
　　8．20世纪60年代以来，西方商业银行出现了哪些新型存款账户，请列举三个，并阐明它们 的意义。
　　20世纪60年代以来，跟着银行业务的翻新和发展，随着银行业市场竞争的日益加剧，西方商业银行的存款 形式越来越多，呈现了新型存款账户。这些新型的存款账户为客户提供了更多的抉择，充足满意了存款人对安全、 流动与盈利的多重请求，从而吸引了更多的客户，同时也为商业银行扩大了资金起源。
　　可转让定期存单（CDs）：存单面额固定，不记名，有存款出发点，不能提前支取，但可在二级市场上流通 转让，有效规避了不准按期存款转让交易的划定。
　　可转让支付命令账户（NOW）,trainers asics，又称可转让提款告诉书账户，它将储蓄账户跟支票账户合而为一，用支付命令书代替支票进行提款或支付，支付 命令书经背书也能够转让，这种存款对存款余额支付本钱。可见，它可躲避不准对储蓄存款应用支票和不准对活期 存款付息的限度。
　　自动转账服务账户(ATS)：自动转账服务账户是指存户同时在银行设破储蓄账户和活期存款两个账户，存 户开出支票后，银行主动将必要的资金从储蓄账户转到支票账户，这样保障客户存款既能生息又能支 付。
　　货币市场存款账户（MMDA）：此账户没有最短存款期的限制，但客户提取存款应在7天前通知银行，无最 高利率限制，利率按逐日颁布的货币市场利率随时调剂，向第三者支付时，可签发支票，也可电话通知。可见，M MDA性质介于储蓄存款和活期存款之间，即有储蓄存款的利息收入，又可得到活期存款支票付款的方便
　　9．试述传统中间业务与狭义表外业务的内容、差别和联系?并联系实际,谈谈发展我国商业银行中间业务的 必要性及办法。
　　（1）表外业务指的是不列入资产负债表，而仅可能出当初财务报表脚注中的交易活动。狭义的表外业务是指 构成银行或有债权、或有负债，即在一定条件下可以转化为表内资产或负债的业务。包括：贷款承诺（贷款许诺、 信贷便利 、票据发行便利、可追索的贷款出卖）、担保（备用信用证、保函、票据承兑）、金融衍生工具等业 务。
　　（2）传统的中间业务是指不形成银行或有债权、债务，不承担负何资金风险,接受客户委托，提供各种服务 ，收取佣金、手续费、管理费等用度的业务。包含：结算业务、租赁业务、信托业务、署理业务及信 用卡业务。
　　（3）联系：通过收取手续费、佣金等构成非利息收入。
　　（4）区别:从银行发展业务的角度看：传统的中间业务银行一般充任中介人角色；狭义表外业务中，银行既 可以作为经纪人又可以作为自营商，即作为交易的直接当事者；从风险角度看：传统的中间业务一般不会转化为表 内业务,承担的风险较小；狭义的表外业务有可能转化为表内业务,承担的风险较大。
　　(5)必要性：①是银行生存发展的需要。将来银行之间的竞争，是服务的竞争，中间业务能为客户供给各种 服务，并且能收取必定的手续费。②是我国商业银行与世界接轨的须要。旁边业务不受资本充分率的制约，银行可 以在不转变资产负债表的情形下扩展利润。③是加强资金平安性、疏散业务风险的需要。中间业务主要是接收客户 的委托，以中介人的身份进行代办业务，其风险重要由委托人来承当，是一种保险的银行业务。④可以对传统业务 的发展施展联动效应。开辟中间业务，可以服务客户、接洽客户，可以对银行的传统业务起到稳固的作用。⑤可以 发明新的信誉情势，开拓新的业务经营范畴。
　　与西方国度比拟，我国贸易银行表外业务仍旧存在着不少问题：非感性、低层次竞争景象凸起；种类少、档次 低；运作不标准，缺少完全体系的迷信治理；专业人才及科技支持力度不够；对经营效益奉献依然不足；危险意识 与计量不够。
　　（6）应采用以下措施：①更新观点，把发展中间业务摆到策略地位。②加大宣扬力度，留神市场营销。③增 加科技投入，加快业务创新，不断拓展服务领域。④加强中间业务人才的培育，适应中间业务迅速发 展的需要。
　　10.中央银行独立性含意的本质是什么？中央银行为什么要坚持绝对独立性？
　　古代中央银行的独立性是指中央银行在法律受权的范畴内制定和执行货币政策的自主水平。这种独立性只能是 相对独立性，不可能是相对独立性，不是指中央银行完全独立于政府之外，不受政府束缚，或凌驾于政府之上的独 立性，而是指中央银行在国家权利机构或政府的干涉和领导下，依据国家的总体的社会经济发展目的，独立制定和 履行货币金融政策，并且与其他政府机构互相配合。
　　中央银行保持相对独立性，主要是基于以下几点原因：
　　①为了稳定经济与金融,dolce & gabbana light blue for men，避免政治性经济波动产生的可能。中央银行制订的货币政策应具有连贯性，不应受到政治的烦扰，才干收到后果 。
　　②防止财政赤字货泉化的需要。中心银行的重要义务是稳定币值，假如受政府完整把持，有可能成为政府推荐 通货膨胀的工具。
　　③为了适应中央银行特别地位和业务的需要。中央银行与政府所处的地位不同，所斟酌的经济政策的着重点也 不尽雷同。同时，中央银行的业务具有高度的技术性，其操作方式不应受到任何干扰。